专题：中期中国资产重估或仍处于进行时 机构建议关注防御性资产及核心资产

　　数据显示，截至6月15日，已有10家A股上市公司发布了2025年半年度业绩预告。其中，8家预计报告期内实现归母净利润同比增长（按同比变动上限计算）。

　　从预计归母净利润上限来看，中策橡胶集团股份有限公司（以下简称“中策橡胶”）、影石创新科技股份有限公司（以下简称“C影石”）、深圳市优优绿能股份有限公司等3家公司预计今年上半年实现净利润超1亿元，分别为19.10亿元、4.94亿元、1.18亿元。

　　从预计归母净利润变动幅度上限来看，8家上市公司预计上半年净利润同比增长。其中，立讯精密工业股份有限公司（以下简称“立讯精密”）、四川西南交大铁路发展股份有限公司、C影石、海阳科技股份有限公司、安徽古麒绒材股份有限公司预计增幅超10%，分别为25.00%、19.91%、12.49%、10.83%、10.73%。

　　对于业绩增长的原因，“果链”龙头立讯精密表示，公司作为全球高端精密制造领域的领军企业，在复杂多变的外部环境中展现出卓越的抗风险能力，通过深化垂直整合战略强化技术护城河，依托全球化产能布局优化资源配置，构建起涵盖消费电子、汽车电子及通信的多元业务生态。公司将充分发挥海外生产基地的区位优势，更灵活配合客户市场需求提供全球化制造服务，通过智能制造升级与底层能力创新双轮驱动，全面提升全产业链成本管控效能，同时加速更多元化业务的战略拓展，为全体股东创造更大价值。

　　从预计营业收入上限来看，中策橡胶暂居首位，公司预计2025年上半年实现营业收入200亿元至214亿元，同比增长8.00%至15.56%。公司表示，受益于生产规模扩大，公司预计上半年营业收入将保持增长态势。

　　广东太力科技集团股份有限公司表示，结合公司一季度实际经营情况以及目前在手订单情况，经初步测算，公司预计2025年上半年营业收入为5.84亿元至6.33亿元，同比增长7.41%至16.42%。随着公司销售渠道的不断拓展，以及新产品开发成功并进入市场，公司收入规模及利润水平有望继续保持良好态势。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，从短期维度看，正向业绩预告能够迅速重塑投资者预期，引发资金配置的调整。从长期价值投资视角分析，持续兑现的盈利增长承诺，是支撑企业估值中枢稳步抬升的核心。

　　“投资者在构建投资策略时，仍需多维考量企业基本面、行业周期位置、宏观经济政策走向及市场情绪波动。对于业绩预喜的标的，应透过表面数据重点研判其增长逻辑。”巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒如是说。

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